民生证券：赐与奥飞数据买入评级

　　

民生证券股份有限公司马天诣,谢致遐迩期对奥飞数据进行量度并发布了量度申报《2024年三季报点评：收入加快增长，鸿沟落地后看好利润开释》，本申报对奥飞数据给出买入评级，刻下股价为12.68元。

　　奥飞数据(300738)　　奥飞数据发布2024三季度度事迹。1~3Q24公司完毕贸易收入15.8亿元，同比增长52.2%；归母净利润1.1亿元，同比下滑13.6%。单季度看，3Q24完毕收入5.2亿元，同比增长39.9%；归母净利润0.3亿元，同比下滑38.5%，环比增长19.9%。　　盈利智力增强，看好全年稳步素养。3Q24，公司毛利率28.8%，较上年同时素养1.3pct。用度端看，公司3Q24销售、处理、研发用度率区分为1.4%/3.3%/4.0%，其中处理及研发用度率同比素养0.2/1.8pct，主要由于公司关于业务进行延伸与加大研发参加。咱们觉得将来跟着公司数据中心上架率徐徐素养，公司盈利智力也有望进一步好转。　　夯实算力底座，助力新质坐褥力全面发展。公司鼎力鼓舞五大自建数据中心面容的开发，高圭臬想象快速应付客户的高算力需求变化。1H24，廊坊固安数据中心新一期面容完毕拜托。展望下半年广州南沙和廊坊固安数据中心将各拜托一期面容、天津武清数据中心拜托首期面容。《北京市算力基础要领开发践诺决策（2024-2027年）》提议，面向东说念主工智能产业发展的智能算力需求，京津冀蒙算力一体化协同发展。公司有序鼓舞张家口集群中枢区域的河北怀来数据中心土建，经兴建成15,000个机柜的大型数据中心，将与公司京津冀的其他数据中心酿成有机联动。申报期末公司自建自营数据中心总机柜数超39,000个，机房使用面积超24万广博米。　　收购四川华拓光通讯股份有限公司70%股权，布局光模块赛说念。1H24公司以现花样样通过公开挂牌式样受让四川华拓光通讯股份有限公司70%股权，成交价钱为挂牌底价东说念主民币11,737.12万元。主要业务为光纤通讯本事、光纤通讯居品的本事开发、坐褥、销售，通讯居品及本事的收支口、科技产业等。　　投资建议：受益于AI东说念主工智能等新本事、新利用所带来需求的增长，IDC业务发展举座提速，咱们展望24-26年公司贸易收入区分为17.2/21.1/26.1亿元，归母净利润区分为2.0/3.1/4.6亿元；对应2024年10月25日收盘价，P/E区分为61x/39x/27x，保管“保举”评级。　　风险领导：数据中心开发不足预期，IDC业务发展不足预期，行业阛阓竞争加重。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据规划，天风证券王奕红量度员团队对该股量度较为真切，近三年预测准确度均值为57.83%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.69亿，把柄现价换算的预测PE为71.22。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增抓评级1家；昔日90天内机构谋划均价为11.43。

以上践诺为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资建议。